はじめに
大いに期待された発表で、テスラ（TSLA）は2025年第3四半期の決算を発表し、ウォール街のアナリストの注目を集める印象的な収益数値を示しました。1株当たり利益（EPS）がわずかに予想を下回ったものの、自動車メーカーの堅調な収益パフォーマンスと大幅なキャッシュフローの状況は、多くの金融専門家の楽観的な見通しを後押ししました。
2025年第3四半期において、テスラは281億ドルの過去最高の収益を報告し、アナリスト予想の264億ドルを上回りました。しかし、非GAAPの1株当たり利益（EPS）は0.50ドルで、予想の0.54ドルを下回りました。それでも、同社のフリーキャッシュフローは約40億ドルに急増し、手元現金は416億ドルの新高値に達し、変化する自動車業界を乗り切るための財務基盤を強固にしました。
ウォール街のアナリストの見解
ウォール街の反応はさまざまで、いくつかのアナリストは四半期決算の混合結果にもかかわらず、テスラの長期的な成長可能性に自信を示しています。ここでは、著名な金融機関からの主要な洞察をまとめました。
みずほの楽観的な見通し
みずほのアナリスト、ヴィジェイ・ラケシュはテスラに対する「アウトパフォーム」評価を維持し、目標株価を460ドルから485ドルに引き上げました。彼はテスラの次世代自律走行ロードマップを将来の成長の重要な推進力と指摘しました。ラケシュは「2026年はFSDの牽引力と納車が強化され、より良い年になると見ています。TSLAはAI5/HW5に注力し、世代間で約40倍の成長を見込みつつ、ロボタクシーとFSDを2026年から27年にかけて拡大しています」と述べました。彼の発言は、物理的なAI技術の開発でテスラがリードする可能性に対する同社の信念を示しています。
Wedbushは強気を維持
Wedbushのアナリスト、ダン・アイヴスはテスラに対する「アウトパフォーム」評価を再確認し、目標株価を600ドルに維持しました。アイヴスは、特にヨーロッパ、中東、アフリカ（EMEA）およびアジア太平洋（APAC）地域での納車の強い前倒し効果により、同社が恩恵を受けたと指摘しました。彼は「わずかに下回った純利益予想にもかかわらず、テスラの売上高の好調は納車セグメント全体の強さと自動運転およびエネルギー事業の徐々の進展を示しています」とコメントしました。また、CEOイーロン・マスクの報酬投票の重要性を強調し、これが承認されると信じており、テスラのAI技術における重要な拡大フェーズで強力なリーダーシップを維持するために不可欠だと述べました。
ベアードがエネルギー部門の成長を強調
ベアードのアナリスト、ベン・カロも「アウトパフォーム」評価を維持し、目標株価を1株あたり548ドルとしました。カロは、グリッド制約の中での高い需要とインフラの急速な拡大により記録的な成果を上げたテスラのエネルギー部門を称賛しました。彼は「この事業部門は2025年の残りと2026年にかけて、長期的なイニシアチブ（Optimus、ロボタクシーなど）の転換点がより不透明になる中で、より注目を集めると予想しています」と述べました。この見解は、テスラが新たな成長の道を模索する多様なビジネスモデルに対するベアードの自信を示しています。
Deepwaterの慎重なアプローチ
一方、Deepwaterのジーン・マンスターはテスラの四半期業績に対してより慎重なトーンを採用しました。彼は決算説明会を「大きな出来事はなかった」と表現し、特にオースティンでのロボタクシー展開に対するテスラの慎重なアプローチの重要性を強調しました。マンスターは「イーロンの発言後、TSLAの株価は下落しました。彼はロボタクシーの安全性について依然として過度に警戒しており、事故が起これば公共の信頼に大きな後退をもたらすと考えています」と述べました。慎重な姿勢にもかかわらず、マンスターはテスラの強力な現金ポジションを認め、「彼らにはイーロンのビジョンを実現するための十分な資金があります。多くの人が予想するよりも時間はかかるかもしれませんが、資金は確保されています」と主張しました。この見解は、テスラの将来に対する投資家の感情の二面性を浮き彫りにしています。
結論
テスラの2025年第3四半期決算発表後のウォール街の反応は、楽観と慎重さが入り混じる複雑な状況を反映しています。会社の印象的な収益数字と強力なキャッシュフローのポジションは堅実な基盤を示す一方で、利益の結果が混在し、ロボタクシーなどの新技術の展開に関する懸念は今後の課題を浮き彫りにしています。テスラが自動車およびエネルギー分野での存在感を拡大し続ける中、アナリストの見解は成長軌道に対するバランスの取れた視点の必要性を強調しています。
今後数か月は、テスラにとって市場の動向を乗り越え、野心的な計画によって設定された期待に応えるための重要な時期となります。投資家は特に自律技術の進展やエネルギーソリューションが全体の業績に与える影響に注目しながら、動向を注意深く見守るでしょう。
