Introduzione
Tesla (NASDAQ: TSLA) si sta preparando a comunicare i risultati del secondo trimestre del 2025, e l'attesa intorno all'annuncio è palpabile. Con Elon Musk che torna al suo ruolo di CEO con rinnovata dedizione, la società finanziaria Wall Street Wedbush è ottimista riguardo alla traiettoria dell'azienda. Tuttavia, individua anche diverse preoccupazioni urgenti che il produttore di veicoli elettrici (EV) deve affrontare in futuro.
Dan Ives, analista principale di Wedbush su Tesla, ha mantenuto una visione ottimista sul titolo, nonostante le precedenti distrazioni di Musk legate a questioni politiche. Le recenti dichiarazioni del miliardario imprenditore indicano un ritorno alla sua intensa etica del lavoro, come ha menzionato su Twitter parlando di dormire nel suo ufficio e di impegnarsi in un programma rigoroso.
Il Ritorno al Focus di Musk
Il rinnovato impegno di Elon Musk con Tesla arriva in un momento cruciale, quando l'azienda affronta una crescente concorrenza nel mercato dei veicoli elettrici e potenziali sfide legislative. In un tweet datato 20 luglio 2025, Musk ha espresso il suo impegno, affermando: "Torno a lavorare 7 giorni su 7 e a dormire in ufficio se i miei bambini piccoli sono via." Questo commento riflette un netto contrasto con il suo recente focus su altre iniziative, comprese le sue attività politiche.
Ives di Wedbush riconosce questa rinnovata energia da parte di Musk ma sottolinea che l'azienda deve affrontare questioni specifiche durante la prossima chiamata sugli utili. Gli investitori sono ansiosi di sapere come Tesla intenda gestire la perdita del credito d'imposta per i veicoli elettrici a causa delle recenti modifiche legislative, che Ives definisce un ostacolo significativo.
Preoccupazioni per la perdita dei crediti d'imposta EV
Una delle questioni critiche per Tesla è l'impatto della perdita dei crediti d'imposta per i veicoli elettrici come delineato nel recente Beltway Bill. Ives sottolinea che questo sviluppo potrebbe ridurre il vantaggio competitivo di Tesla nel panorama EV, rendendo essenziale per l'azienda fornire indicazioni su come intende affrontare questa sfida.
"Chiaramente, la perdita dei crediti d'imposta per i veicoli elettrici sarà un ostacolo per Tesla e per i concorrenti nel panorama EV in futuro, e questa gallina dalle uova d'oro diventerà meno rilevante nel 2026," ha spiegato Ives in una nota agli investitori.
Mentre il mercato si adatta a questa nuova realtà, anche il flusso di cassa libero (FCF) dell'azienda potrebbe essere influenzato, e gli stakeholder osserveranno attentamente gli aggiornamenti durante la conference call sugli utili.
Ripresa prevista nelle consegne
Nonostante le sfide, Wedbush rimane ottimista sulla traiettoria di ripresa di Tesla nella seconda metà del 2025. Ives prevede una ripresa delle consegne globali, guidata in particolare dai miglioramenti nel mercato cinese, dove il Model Y aggiornato ha iniziato a vedere una domanda crescente dopo mesi di calo.
"Tesla ha visto una ripresa a giugno con un aumento delle vendite per la prima volta in otto mesi, riflettendo una domanda più alta per il suo Model Y aggiornato mentre le consegne nella regione stanno lentamente migliorando," ha osservato Ives. La capacità dell'azienda di soddisfare la domanda crescente, specialmente in Cina, è fondamentale per la sua storia di crescita. Con il refresh del Model Y che agisce da catalizzatore, l'aumento della produzione di Tesla a Shanghai è un segnale positivo per gli investitori.
Potenziale della guida autonoma
Inoltre, Ives e il team di Wedbush ritengono che i progressi di Tesla nella tecnologia di guida autonoma potrebbero sbloccare un valore significativo per l'azienda, stimando che questo potrebbe valere oltre 1 trilione di dollari. Mentre Tesla continua ad espandere la sua presenza ad Austin e in altri territori, il potenziale dell'autonomia per aumentare la valutazione dell'azienda rimane un punto focale per gli investitori.
Mentre la concorrenza nel mercato EV continua a crescere, con modelli a basso costo provenienti da aziende come BYD, Nio e Xpeng, gli aggiornamenti recenti e le capacità produttive di Tesla potrebbero aiutare a mantenere la sua leadership di mercato.
Guardando al futuro: il futuro di Tesla
Mentre Tesla si prepara a comunicare i risultati finanziari domani alla chiusura del mercato, l'azienda si trova a un bivio. Con Wedbush che mantiene il rating "Outperform" e un target price di 500$, l'attenzione sarà su come l'azienda articolerà la sua strategia alla luce delle recenti sfide. Gli investitori saranno ansiosi di sapere come Musk e il suo team intendono navigare nel panorama in evoluzione del mercato EV garantendo una crescita sostenuta.
In conclusione, mentre Tesla affronta ostacoli significativi, in particolare con la perdita dei crediti d'imposta e l'aumento della concorrenza, c'è una forte convinzione che sotto la guida di Musk, l'azienda sia pronta per una ripresa e una crescita continua. La prossima conference call sugli utili fornirà approfondimenti cruciali sulla direzione strategica di Tesla e sulle misure che adotterà per affrontare queste preoccupazioni.
