في وقت كانت فيه شركات السيارات الكبرى الثلاث تكافح مع إضرابات كلفت فورد وجنرال موتورز وكرايسلر مليارات، كانت تسلا تقوم بتحركات مالية استراتيجية تهدف إلى تسريع نموها. شرعت تسلا مؤخرًا في مشروع التوريق الأكثر طموحًا لعقود التأجير حتى الآن، مما يهيئ لإعادة تشكيل نهجها في التمويل بشكل كبير. بدأت الشركة في توريق عقود تأجير بقيمة مذهلة تبلغ 1.8 مليار دولار للسيارات الكهربائية، ممهدة الطريق لأداة مالية متطورة قد تدفع توسعها. قد يكون هذا الضخ الرأسمالي الكبير ضروريًا إذا ثبتت صحة الشائعات حول تقدمات جديدة في الإنتاج.
فك شفرة استراتيجية التوريق
بدأت تسلا عملية تُعرف باسم "التوريق"، وهي استراتيجية مالية تتضمن تجميع العديد من عقود تأجير السيارات في سندات تُباع لاحقًا للمستثمرين. في هذه الحالة، تقوم تسلا بتجميع عقود تأجير سيارات بقيمة 1.8 مليار دولار. تتيح هذه الاستراتيجية لتسلا الحصول على مبلغ كبير من المال مقدمًا بدلاً من انتظار دفعات التأجير الشهرية—وهي خطوة مالية تشبه تلقي راتب سنة كاملة مقدمًا مقابل الالتزام بالعمل لمدة سنة.
الدافع وراء مسعى تسلا للتوريق هو تعزيز سيولتها، مما يمكّن الشركة من تقديم المزيد من فرص التأجير للسائقين المحتملين لتسلا. عند بيع هذه السندات، تحصل تسلا على ضخ رأسمالي كبير يمكن استخدامه لتوسيع خدمات التأجير الخاصة بها، وبالتالي تنمية أعمالها. مع قرب افتتاح Giga Mexico، قد يعزز هذا التحرك أرباحها بشكل أكبر.
من خلال تحويل عقود الإيجار إلى سندات، تستفيد تسلا بفعالية من أصولها الحالية لتحقيق سيولة فورية. تتضمن هذه الاستراتيجية إنشاء أدوات مالية مدعومة بالقيمة المستمدة من عقود إيجار تسلا، والتي تُسوَّق بعد ذلك للمستثمرين. تقدم هذه الأدوات استثمارات دين منظمة بمستويات مختلفة من المخاطر والعوائد، لتلبية مجموعة متنوعة من شهية المخاطر لدى المستثمرين، من المحافظين إلى المعتدلين. تكتسب هذه المناورة المالية الاستراتيجية أهمية إضافية، خاصة في ضوء التغييرات الأخيرة في قيادة تسلا.
استراتيجية مألوفة بحجم غير مسبوق
بينما يراقب الخبراء الماليون ديناميكيات السوق عن كثب، هناك إجماع على الصلابة التي أظهرها المستهلكون الأمريكيون ردًا على الزيادات الحادة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. انتقد إيلون ماسك هذه الزيادات بشكل علني وحث الاحتياطي على عكسها. ومن المثير للاهتمام، أن تسلا يمكنها الآن الاستفادة من هذه الزيادات، حيث قد يسعى المزيد من المشترين إلى عقود إيجار قصيرة الأجل لتجنب الالتزام بأسعار فائدة مرتفعة لفترة طويلة.
على الرغم من أن هذه المناورة المالية ليست جديدة تمامًا في سجل تسلا، إلا أن هذا الإصدار يبرز كأكبر إصدار منذ بدء هذه المبادرات في 2014. يهدف إصدار هذه الأوراق المالية المدعومة بالأصول إلى توليد حوالي مليار دولار، مما يحول عقود إيجار السيارات إلى أصول سائلة يمكن أن تعزز القوة المالية لتسلا في مجال التمويل المؤسسي.
لدى عائدات هذه المبادرة المالية الاستراتيجية القدرة على تمويل خطط توسع تسلا الطموحة، لتكون مصدرًا بديلًا للتمويل إلى جانب سوق السندات التقليدية للشركات. كل هذا يحدث في لحظة حاسمة حيث شهد سهم تسلا ارتفاعًا ملحوظًا، بزيادة قدرها 124.1% منذ بداية العام.
تشمل خطة تسلا إنشاء فئات مختلفة من السندات، تلبي ملفات مخاطر متنوعة. بعض السندات تقدم استثمارًا أكثر أمانًا، بينما تعد أخرى بعوائد أعلى لكنها تأتي مع مخاطر متزايدة. تم تصميم هذه الاستراتيجية لجذب مجموعة متنوعة من المستثمرين، من أولئك الذين يفضلون الأمان إلى من يسعون لمكافآت أعلى.
يبدو أن هذه الخطوة الاستراتيجية لاقت صدى جيدًا بين المستثمرين، كما يتضح من ارتفاع أسعار أسهم تسلا. على الرغم من الاتجاه التصاعدي السائد في أسعار الفائدة، لا يزال هناك اهتمام قوي بتأجير سيارات تسلا، مما يبرز الجاذبية المستمرة للعلامة التجارية وعروضها المبتكرة في سوق السيارات الكهربائية.
Tesery، مكرسة لتقديم منتجات وخدمات عالية الجودة لمالكي تسلا. المتجر والمورد الأكثر ثقة لـ إكسسوارات تسلا، خيار أكثر من 28000 مالك تسلا!
